基金市场周报:小盘风格基金收益领先,瑞福分级谋转型_策略报告
2012-04-23 23:02:00   来源:新浪财经   评论:0 点击:

上海证券有限责任公司 高琛,杨志远


  本期市场延续了上周的上扬行情,沪深两市继续保持小幅上扬。从规模指数来看,小盘股指涨幅领先。本期绝大多数行业均实现上涨,其中建筑业、电子行业和机械设备行业涨幅领先。

  在基础市场向上带动下,偏股型基金整体继续保持正收益。指数型基金仍是市场上扬行情中收益最高的一类基金,平均收益为1.02%。采取主动操作型的股票型和混合型基金收益率分别为0.53%和0.61%。债券市场本周整体有所回调,但债券型基金整体仍保持正收益,平均收益率为0.36%。

  本周被动跟踪指数的ETF基金二级市场交易价格平均上涨1.11%,且涨幅在1%以上的基金占半数以上。LOF基金平均净值收益率为0.38%,二级市场价格平均上涨0.67%。传统封闭式基金二级市场价格均实现上涨,平均涨幅为0.75%,其中约四成基金涨幅超过1%。

  随着基础市场震荡攀升,分级股基净值普遍小幅上扬,十五只分级股基平均净值涨幅为0.73%。指数型分级基金的表现要好于主动管理型分级基金,两只追踪中证500指数的分级基金涨幅领先,信诚中证500、泰达红利中证500本期五日累计净值涨幅分别达到1.72%、1.60%。主动管理型分级基金或受仓位影响,涨幅居后。瑞福分级、估值优势、银华消费本期分别微幅上扬0.15%、0.11%、0.10%。

  激进份额中净值上扬幅度较大的均为母基金有较好表现的品种,信诚500B、泰达进取、银华鑫瑞、银华鑫利五日净值累计涨幅均在2%以上。本期二级市场表现最好的是银华旗下的两只比较活跃的激进份额-银华鑫利、银华锐进,五日累计市价涨幅分别达到4.52%、4.22%。银华鑫利、银华锐进的当前杠杆率分别为3.04、2.32,处于比较高的水平。

  激进份额溢价率的攀升带动具备配对转换机制的稳健份额折价扩大,本期分级股基稳健份额二级市场价格多数下跌,仅估值优先一只实现小幅上扬。申万收益、银华金利、长盛同瑞A跌幅居前。
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